公孙霸自收取徐州之后，便息兵养民，休养生息。尚书皇甫照、大司农司马磊等人励精图治，中原、山东、三辅之地，逐渐兴旺。幽州、并州、凉州等地，亦也渐渐恢复生机，流民渐少，人民得以无冻饿之苦。
将作大匠马翁在洛阳黄河督造战船，已经造出百余艘，甚为机巧灵便。龙骧将军韦舟已经在中原、山东各处招募得善于水性之士三万余人，挑选其中精壮优异者一万人组成精锐水师，在黄河上日夜练兵。韦舟将一万人分为二十营，每营五百人，每营设一领军校尉，能担任校尉者，不光精通水性，且武艺精熟，骑射皆优，下水能作战，登陆能领兵，每一营有大小战船三十余艘。又以五六营为一军，令一将军统领，其部下又善于带领水军将军苏启、郑通二人，皆江洋大盗出身。韦舟训练水军之法，独出心裁，甚为精妙特别。公孙霸前至黄河边巡查看视，马翁相陪，巡查至水军营中，守卫军士不予让进，公孙霸左右喝道：“燕王亲至此，你能敢无礼乎？”
守卫军士遂跪下奏道：“龙骧将军军令，如弃离职守者斩。军中只有军令，未有燕王也，末将不敢有违军令。”
马翁也道：“龙骧将军治军甚严，臣虽然为其上司，到此也不能不奉军法也。燕王能有此治军人材，当为欣慰也。”
公孙霸遂哈哈大笑，宽赦阻挡军士，令其报韦舟：燕王前来巡视。
韦舟方出营行礼，带领公孙霸入水军营。公孙霸见水军各营皆井井有条，十分严整，赞赏韦舟果真是水师人材。又问道：“卿治水军，甚得孤意。卿招募得共有水军几何？”
韦舟道：“禀报主公，臣招募得共三万人。乃择优选取其中万人为军。”
公孙霸愕然问道：“汉中伪王有水师十余万，卿只训练万人，岂不为太少乎？”
韦舟伏地奏道：“禀告燕王，北方多陆地，少舟师。兵在精而不在多，臣为燕王训练成万人精兵水师，此万人训练成时，皆可以一当十。然非耗费巨万钱粮，数年时光不能训练成也。如欲燕王可得一般水师，旬月便可招募十余万，训练数月，即可上阵，只是此等水师，只能以一当一也。燕王平定东南，用此万人精强水师为前部，犹如枪有枪头，剑有锋刃也。至于后部者，即可用一般水师即成。”
公孙霸闻言，大赞道：“卿可谓深通水师练兵之法也，甚得水师精妙。如江东诸葛父子，荆州潜龙者，在将军之前，皆徒有虚名而已！”
于是下令，命韦舟自行训练，可以便宜行事。
顺安29年春正月，公孙霸在长安请末帝举办春节朝会，朝会毕。遂率其幕府从长安至洛阳巡守，洛阳宫殿即将建成。公孙霸入洛阳旧
宫，大会旧日部众，公孙虎、公孙彪、以及各州要员皆来朝会。公孙霸兖袍玉带，坐于王座之上，志得意满，目露豺狼之光。
文武分两班，拜贺毕，公孙霸命众文武平身，商议大事，护卫仪仗环立，俨然天子排场。公孙霸道：“孤今赖诸公之力，扫清北方，一统中原。孤欲祭祀上天，诸公以为如何？”
典客吴江先出班奏道：“燕王武功赫赫，功德巍巍，虽古之圣王方伯，亦不能与燕王相比也。燕王功业如此，非但祭祀上天，即便封禅泰山梁父，也不为过也。”
公孙虎出班奏道：“燕王自辽东起兵，栉风沐雨，浴血奋战十数载，方混一中原。天下为燕王用兵马所攻取，既为燕王所有也。臣等请燕王早登大位，以顺人望，令臣等皆能攀龙附凤。”
豫州牧袁鸯即出班奏道：“燕王如此大功，即可代汉即位，以领袖天下。四海方能安宁！臣等请燕王行大典，早登大位！”
公孙霸闻言，笑道：“诸公之言，恐天下难以尽服。今尚有汉中伪王占据南方，孤若代汉称尊，汉中伪王乃汉朝前太子，其能容下孤呢？”
言未毕，公孙彪怒气冲冲出班奏道：“禀告燕王，燕王只管登基称帝便是。如汉中伪王敢来，臣请提卒十万，为燕王尽皆扫灭！”
冀州牧闻人亮、御史汪谦皆班奏道：“燕王称尊即位，君临天下之后，方可以天威临之四海。则前朝余孽，将不能为也。”
公孙霸道：“卿等虽然如此之说辞，然未得上天垂象，孤岂能僭越？恐违天意也。”
归海卫见状，随即出班奏道：“臣出身术士，颇通天文。夜观天象，见帝星光芒异常明亮，以分野度之，乃应在洛阳。臣又得谶纬辞道：西征北讨东收取，跃马中原而称帝。正是言燕王西得凉州、北定并州，东取徐州，当在中原洛阳称帝也。”
公孙霸闻言道：“虽有谶纬之辞，然不知国号有天象垂定否？”
归海卫奏道：“禀燕王。臣前番——玄鸟居暗处，兵戈起北方，居中得天下，四水上一城——二十字谶纬之辞，已经预定燕为上天垂象也。燕王当以燕为国号，代汉而有天下。”
公孙霸见皇甫照默然无语，遂抬眼目视皇甫照，以示意其劝进。皇甫照无奈，遂出班奏道：“臣以为，汉中伪王不曾剿除，燕王若称尊，恐处虚名而失实利也。待数年之后，北方安定，燕王根基已稳固，再与汉中伪王决战，必有胜算。燕王定九州之后，再称帝未迟也。”
公孙霸闻言，对皇甫照道：“相国此言，虽也合道理。然凡事不可拘泥于常理。汉中伪王，孤早晚也要出兵剿除，不在于称帝不称帝也。”
归海卫见状，遂出班再奏道：“燕王
代汉之事，上合天意，下顺时局。岂可因相国一人反对而阻止大事？请燕王早定大事，臣等亦早登云台！”
皇甫照闻言，遂默然不语归于班中。
归海卫即出列，武将以公孙虎为首，一齐率领众文武伏地请命，劝进公孙霸即位称尊。皇甫照无奈，也与众人伏地附和。
公孙霸见状，急忙从座位站起，佯作惊讶之状，却迫不及待道：“承蒙诸公心意，孤只好不避水火，为天下先，顺应天命了。”
众皆拜贺欢呼万岁，声震屋瓦。
于是归海卫奉公孙霸之命，带领执金吾使吴江，羽林军将军公孙臣等人，从洛阳至长安。羽林军将军公孙臣带领甲士三百余人，随归海卫等一齐进入宫中，觐见末帝。归海卫对末帝道：“燕王功德巍巍，中原四海人心皆归于燕王。愿陛下效仿前朝汉献帝之事，禅位于燕王，燕王将厚待陛下也。”
末帝闻言大惊，半晌方道：“卿等皆汉臣，奈何威逼人主，禅位于丞相呢？朕虽然不才，然而也不能如此将汉朝尽皆授予他人。卿等行此事，不怕遗臭后世吗？”
吴江即厉声奏道：“禀陛下，天下纷乱，唯有燕王举兵兴师，荡平四方，若非燕王，陛下今日恐早将不存矣！陛下既然无人君之德，且顺应局势，避位让贤为上策。”
末帝道：“朕将国事皆委于燕王，只享名号，可乎？”
归海卫道：“天无二日，民无二主，陛下此言，不可也。”
末帝战战兢兢，方未及答言。吴江即命末帝左右，取天子玺绶并传国玉玺来。
符宝郎王玺道：“臣头可断，玉玺绝不能交出也。”
吴江以目视公孙臣，公孙臣即命甲士，上前执王玺，准备拖出。末帝见之，遂以手示意阻止，长叹一声道：“今既然如此，符宝郎且将玺绶交与归海司徒罢。”
王玺跪于末帝之前，涕泪俱下，末帝亦眼中流泪，对归海卫等人道：“朕今日就答应禅位于燕王。交出玺绶，但请卿等勿要伤害朕侍从之人性命也。”
归海卫乃谢末帝道：“臣领命。臣今日行此事，亦是不得不为也，望陛下见谅。陛下既然已经答应禅位于燕王，还请陛下车架驾临洛阳，以成禅让仪式也。”
末帝道：“朕生于长安，不便去洛阳。朕已经答应传位，卿等就不必再相逼了。”
归海卫伏地奏道：“陛下若亲自驾临洛阳，禅让帝位于燕王。燕王必然厚待陛下。如陛下不欲亲往，恐日后后悔也。”
末帝见朝中已经无人，自己只有数百近侍、宫女、护卫等，如若公孙霸断了供应，如何维持，遂无奈答应，亲自去洛阳，禅位于公孙霸。
归海卫于是复命公孙霸，择定三月初五日，在洛阳郊外举办
禅让仪式。
顺安29年春三月，末帝车架自长安入洛阳，驻跸三日，三月初五，于洛阳郊外。公孙霸已经命人筑受禅台，举行受禅仪式。末帝于台上宣读退位诏书，愿意将天下让于公孙霸。公孙霸又三次谦让，然后才受之。公孙霸遂服天子冠冕，登于受禅台上，即位为皇帝，国号燕，以洛阳为都城，改元开武。立其世子公孙贵为东宫太子。公孙霸以为汉为火德，燕为水德，水克火也，便以玄为正朔伊始，衣服旌旗皆尚黑色。公孙霸在台上宣读天子诏命，大赫天下。
公孙霸受了皇帝玉玺，宣读天子诏命完毕。归海卫即奏道：“天无二日，民无二主。今新皇已立，还请陛下效当年山阳公旧事，降汉帝为山阳县公。”
公孙霸即准奏。即下诏降末帝为山阳公，食邑万户，以甲兵五百人为护卫。可在封地内使用汉家天子旌旗，可不称臣。
末帝请道：“朕自幼生长于长安，愿请归居于长安旧宫中。”
公孙霸随即准许。于是将山阳县赋税贡奉末帝，准其居于长安未央宫。只是长安军政要权，皆公孙霸亲信掌控。将末帝置于长乐宫未央宫禁苑之内，不得轻易外出。
杨陵、和玄、陈恒等汉朝旧臣，闻知末帝逊位，公孙霸篡汉自立。皆自伤感，闭门不出。公孙霸请人来让三人出仕新朝，三人皆拒绝。公孙霸见三人年事已高，以为不久于人世，遂也不加相逼，任其自便。三人忧伤成病，誓不领燕朝一文俸禄，一年之后，和玄、杨陵先后病逝，陈恒贫病交加，有故人前来相赠金帛粱米，陈恒见来人在燕朝做官，遂不受，谢绝登门。末帝闻知，乃秘密遣人送粱米金帛于陈恒。陈恒方度过饥寒，数年后病逝。
公孙霸在洛阳称帝，遂封赏群下。以皇甫照为燕朝丞相、归海卫劝进有功，任燕朝司徒并加东海公爵位，袁鸯为大司马，此三人为三公。以汪谦为御史大夫，冀州牧闻人亮进位为燕朝司徒。加公孙虎为太师，封燕国公，公孙彪任骠骑大将军，又领司隶校尉。加朱玉为车骑将军，加方龙为卫将军，以吴江为卫尉，余下群臣等人皆有升迁加封，各地州郡官员将领原职不变，但皆有赏赐。
（本章完）